报告建议，下半年机械板块中，两个细分子行业值得关注：受基建投资及房地产业预期回暖拉动需求上行的工程机械子行业；铁路投资明确高增长带动下的铁路设备行业。以上市公司方面，主要是选择下游需求增长预期较明确的细分行业龙头公司。

    今年1-5月份机械各子行业工业增加值当月增速已逐渐企稳，累计增速逐月提高；1-5月份机械子行业利润同比降幅均收窄，且幅度较大，盈利能力在逐步向好；但行业主要是内需拉动，机电产品前5月出口同比降幅依旧达到21.9%，外需依旧不足。

    报告认为，从前瞻性指标看，预计下半年城镇固定资产投资将保持31%以上的高增长，将对机械行业形成了强大拉动作用，此外PMI指数也显示机械行业在内需的强劲拉动下总体保持稳中向上的趋势；从成本压力看，预计下半年钢价维持低位运行的可能性较大，行业原材料成本压力不大。

    09年下半年基建投资预计仍将保持较高增速，房地产市场回暖预期较强，再加上08年下半年基数低，报告预计工程机械销售增速将同比增长，维持行业“增持”评级。后期分析师重点关注混凝土机械，铁路固定资产投资大幅增加，随着大功率机车及动车组的招标和批量交付，机车车辆及动车组制造子行业的营收及利润增速预计将大幅提高，铁路设备业营业收入及利润将开始反弹。

    短期看机床需求仍将低迷，行业目前还处于调整期，行业企稳复苏相对滞后，目前分析师仍维持其“中性”评级。目前国内船舶制造业新船订单大幅减少、企业融资出现困难、履约交船风险加大，作为长周期行业，预计还将继续深度调整，维持船舶制造业“中性”的评级。