自主车企金融业务机遇与挑战并存

日前，奇瑞汽车股份有限公司（以下简称奇瑞汽车）已筹划3年的奇瑞徽银汽车金融有限公司（以下简称奇瑞金融公司）终于获得中国银监会的批准。这是继九家外资汽车金融公司之后，首家完全由本土企业成立的汽车金融公司。业界人士分析认为，在国内只有外商独资和中外合资模式的汽车金融公司情况下，该公司的获批，开启了自主车企真正涉足汽车金融业务的先河，中国金融监管思路的转变，开放的汽车金融政策及市场将有助于自主品牌企业的发展。
　　开放汽车金融政策
　　在发达国家，汽车金融是汽车企业促进整车销售的重要手段，也是一些国际汽车集团重要的利润来源。我国的汽车金融业务起步于上世纪90年代末期，经历了无为、井喷、冷却和汽车金融公司发展四个阶段。据新华信汽车产业研究报告显示，国内仅汽车信贷业务就曾在2003年达到1800亿元的顶峰，但之后开始出现下滑趋势。随着首家金融公司———上汽通用汽车金融有限责任公司的成立及各大汽车金融公司纷纷进入中国市场，汽车金融业务开始获得发展。
　　在奇瑞金融公司获批之前，活跃在国内汽车金融市场上的共有九家企业，这些金融企业属于外商独资或者外商合资形式。中国的本土银行也有开展一些信贷业务，但是，与通用、大众、丰田等专业的汽车金融公司相比，尽管银行拥有雄厚的资金以及便捷的服务网点，但是缺少专业性以及市场经验、与购车者接触机会少、不容易控制风险等因素依旧成为制约银行开展汽车金融业务的种种弊端。而自主品牌汽车企业更是无力涉足该领域。新华信汽车产业研究员回玉梅表示：“当时由于政府对金融领域把持比较严格，特别是在资金管控方面；在自主汽车品牌发展初期，其实力也比较弱，在资金以及管理经验上还不足以能够展开相关金融业务。”
　　随着2007年底国家实行从紧货币政策，国内银行机构加强了资金的流动性管理，而原有银行开展的汽车信贷业务更是出现停滞。这对长期需要大量流动性资金的汽车经销商来说，如临寒冬。对个人消费者而言，买车借贷更难，即便是有机会获得相关银行机构的信贷，但在申请提交后的审核程序上，也更为严格。
　　“这并不代表着国家相关部门会放任这一市场。在国内银行机构严控汽车信贷业务后，政府就会批准一些有能力从事汽车金融的企业来继续开展相关业务。一方面可继续培育市场，另一方面还可以分散相应的市场风险。”上述业界分析人士进一步指出，“2008年1月24日新修订的《汽车金融公司管理办法》（以下简称新《办法》）为国内企业组建汽车金融公司提供了可能性。”
　　记者从中国银监会处了解到，新《办法》对我国汽车金融公司的准入条件、业务范围和风险管理等作了较大修改和调整，如将组建汽车金融公司的非金融机构的资产门槛从原来的40亿元提高到80亿元。回玉梅表示：“尽管政策（指新《办法》）的资金门槛有所提高，但是政策的范围扩大了。对自主品牌而言，申请进入该行业也更容易了。”这无疑为自主品牌企业可以进入汽车金融领域开通了一条渠道。
　　机遇与挑战并存
　　“汽车金融行业的蓬勃发展将是未来汽车行业发展的主流趋势之一。”从事汽车产业分析的曾国松认为：“专业的汽车金融公司不仅能为厂家、经销商提供生产流动资金及日常的流动资金贷款、担保，还能为消费者提供相应的信贷、保修、旧车置换等全套服务，使得整条汽车价值链增值，实现汽车厂商、经销商和最终消费者的共赢。”
　　该业界分析人士指出，随着自主品牌汽车企业的销售规模逐渐扩大，经销商的数量也在不断增加，在现有的金融体系下，单独利用银行贷款的渠道还是过于狭窄，而汽车金融公司则能实现更多的发展模式。在销售方面，汽车金融公司也能有效地促进销售业绩。曾国松认为：“在今年汽车销售市场面临各方巨大压力的情况下，汽车金融公司的个人信贷业务对消费者能起到吸引的作用，多样化的购车选择也能拓展汽车企业的消费群。”
　　北京奔驰汽车公司相关人士也认为，汽车金融公司能在很大程度上吸引消费者，为此，北京奔驰联合国内银行推出了针对克莱斯勒铂锐、300C等车型的“低息购车”解决方案。“我们以此来吸引消费者利用贷款购车，从而促进销量，提升前期销售业绩。”
　　记者从奇瑞金融公司筹备小组组长王师荣处获悉：“奇瑞的前期调查显示，未来的金融业务将给奇瑞汽车带来8％～10％的增长业绩，而将为经销商缓解近50％的市场压力。”
　　据悉，在激烈的市场竞争中，即便整车企业生产利润降低到3%～5%时，汽车金融业务的利润率仍可保持在30%左右。而根据中国汽车工业协会的预测数据显示，到2025年，中国汽车金融业将有5250亿元的市场容量。截至2007年12月底，已开业的8家公司资产总额284.98亿元，贷款余额255.15亿元，总负债228.22亿元，所有者权益56.76亿元，当年累计实现盈利1647万元。
　　在产业政策的开放以及市场利好的因素下，国内自主汽车企业纷纷加速了汽车金融公司筹建进程。记者了解到，目前华晨汽车就计划与通用电气合资组建汽车金融公司，预计于今年下半年择机营业；江淮汽车也拟与中国东方资产管理有限公司共同投资，在合肥市设立汽车金融公司；长安汽车相关人士也表示，拟与信元中国联手推出5万元以下信贷购车活动......“近些年来，自主品牌经过一系列的发展之后，实力不断增强，自主品牌企业纷纷筹备各自的汽车金融公司，对整个汽车金融市场来说，是一件好事。”中央财经大学中国企业研究中心研究助理景小勇进一步指出：“自主品牌汽车企业开展汽车金融公司的业务，更需要多方探寻业务发展模式，并能做到拥有良好的资金成本运作能力以及严密的管理体系。”
　　“具有一定的市场规模以及对风险的把控能力，是自主汽车品牌金融公司在未来面临的主要问题。”清雪研究市场机构的隆雪影也一致认为，“由于自主品牌企业在汽车金融领域经验不足，一些企业在自身发展上实力规模还达不到要求，在一定程度上制约着金融业务的发展。此外，目前国内信用机制不够成熟，这也成为自主品牌金融业务的一道障碍。”
　　记者了解到，正处于筹备期的奇瑞金融公司业务模式是向奇瑞汽车的经销商提供贷款服务，以及直接向奇瑞汽车的个人消费者提供贷款、未来二手车金融业务等。“由于奇瑞汽车经销商以及奇瑞汽车购买者都是我们的重要客户，因此在未来的汽车金融业务这方面，具体的展开业务比例将视市场情况而定。”王师荣表示，但他也分析道：“从未来的发展趋势来看，个人消费客户会比经销商客户的业务量要大很多。因此我们也会仔细评估国内的信贷风险度。”

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